據(jù)中國資本證劵網(wǎng)分析，目前，中國動(dòng)物保健行業(yè)正處于升級(jí)階段，中牧股份正面臨轉(zhuǎn)型變革的關(guān)鍵時(shí)期。2014年是成長起跑年，2015年則將是加速年。在傳統(tǒng)招標(biāo)業(yè)務(wù)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，中牧股份加速發(fā)展常規(guī)疫苗、獸用化藥、飼料添加劑業(yè)務(wù)，全面布局產(chǎn)能擴(kuò)增與新品儲(chǔ)備，預(yù)計(jì)非招標(biāo)疫苗業(yè)務(wù)毛利潤占比有望從2012年約25.1%提高至2015年約38.9%，促進(jìn)公司轉(zhuǎn)型成為動(dòng)物保健與營養(yǎng)方案綜合提供者。預(yù)計(jì)2013-15年實(shí)現(xiàn)凈利潤2.44/2.85/3.73億元，同比增長3.9%/16.9%/30.9%。

　　①全面布局各大業(yè)務(wù)產(chǎn)能擴(kuò)增。中牧股份全產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)增啟動(dòng)，預(yù)計(jì)14年口蹄疫疫苗、飼料添加劑產(chǎn)能率先擴(kuò)增，分別增長54.5%/210.5%；15年非口蹄疫畜用疫苗、獸用化藥、飼料添加劑產(chǎn)能相繼擴(kuò)增，分別增長24.1%/30.4%/16.9%。口蹄疫疫苗產(chǎn)能擴(kuò)增有助滿足質(zhì)量新標(biāo)準(zhǔn)下抗原含量提高的生產(chǎn)需求；非口蹄疫畜用疫苗產(chǎn)能擴(kuò)增緩解成都藥械廠排產(chǎn)緊張現(xiàn)狀，留足產(chǎn)能空間加速發(fā)展畜用常規(guī)疫苗；獸用化藥新增毛利率較高的制劑類產(chǎn)品產(chǎn)能。②潛力新品14-15年持續(xù)推出。預(yù)計(jì)15年常規(guī)疫苗銷售收入有望達(dá)到4-5億元(12年約1.69億元)，潛力新品含牛口蹄疫合成肽疫苗、豬藍(lán)耳-豬瘟二聯(lián)疫苗、牛傳染性鼻氣管炎滅活疫苗(國內(nèi)首家)等，國內(nèi)外同類產(chǎn)品價(jià)格4-25元/頭份不等，預(yù)計(jì)新品售價(jià)向其看齊。③競爭優(yōu)勢：成熟的研發(fā)體系和營銷網(wǎng)絡(luò)有助產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新與市場推廣。中牧研究院與公司科技委員會(huì)、四大研究所以及外部產(chǎn)學(xué)研機(jī)構(gòu)形成全方位研發(fā)體系，09年來取得7個(gè)新獸藥證書、6個(gè)產(chǎn)品批準(zhǔn)文號(hào)，已成功推出豬圓環(huán)病毒2型滅活疫苗、ST豬瘟活疫苗等產(chǎn)品。有別市場認(rèn)為公司營銷能力不足，公司已覆蓋20多個(gè)省市、40多家規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)、900多家經(jīng)銷商，常規(guī)疫苗的“地區(qū)性養(yǎng)殖協(xié)會(huì)合作推廣”模式初顯成效，也或?qū)⒐蚕慝F用化藥與飼料添加劑的同質(zhì)化渠道。