據統計局最新數據顯示:2020年6月我國豬肉消費價格同比上漲81.6%。目前我國生豬產能繼續恢復性增長,但商品豬供給依然偏緊。
2020年上半年最高價出現在2月12日,全國外三元出欄均價達39.92元/公斤,較1月1日上漲3.86元/公斤,漲幅10.70%;最低價格出現在5月15日,外三元出欄均價26.50元/公斤,高低價差13.42元/公斤,最大波幅33.62%。截至6月30日,全國外三元出欄均價為36.46元/公斤,較1月1日微漲0.4元/公斤,漲幅1.11%;上半年全國外三元出欄均價34.73元/公斤,同比去年漲20.43元/公斤,漲幅142.37%。
2020年上半年,3-4月行情處于緩慢的下滑階段,豬價從緩跌步入快跌,從快跌進入超預期急跌。而急跌導致養殖端壓欄情緒土崩瓦解,大小豬源集中出欄,亦不乏中小養戶清空豬欄。
清欄引起更嚴重的后果,則是急劇的加深了6月份豬源的階段性緊缺程度,加之養殖端惜售情緒筑成難以壓垮的豬價,6月份豬價“走走停停”,持續的上漲著。在需求沒有明顯變化的情況下,供應的變化成為豬價的主導因素,無論是進口豬肉的減少、調運政策的趨嚴、新冠肺炎的間接影響,都僅僅是行情變動的迸發點。
規模場增產迅速
國內118家中大型規模養殖企業,2020年上半年國內規模企業復產情況較好,上半年能繁母豬存欄增幅達31.63%。截至6月底,北方市場規模企業能繁母豬存欄同比去年增幅達67.52%,南方市場則僅在18.22%。2019年11月至2020年1月份生豬增速較快,2月份受春節假期影響增速放緩。截至2020年6月底,全國生豬存欄以恢復至正常水平的5成左右。
屠宰企業開工低位難振,無豬、無消費誰是主導
2020年上半年國內屠宰企業可謂是生存艱難,以鮮銷為主的屠宰企業長期處于虧損階段,屠宰企業開工率則持續低位,1-6月屠宰企業平均開工率僅為18.71%,較去年同期大幅下滑19.43個百分點,再創歷史新低。導致2020年上半年屠宰企業開工持續低位的主因是終端消費的疲軟。細分到各個月份,6月份國內豬源斷檔期,供應緊缺對屠企開工的影響程度較前期增強;但高價對下游訂單的抑制作用,疊加消費淡季、企業嚴重虧損,對屠企開工率的打擊更加致命。
豬肉進口量急轉直下
國內供應不足的2019年,國內豬肉進口量創歷史新高達210.8萬噸,2020年國內產能恢復有限,業內普遍預期進口量仍或同比大幅上漲。海關數據顯示,2020年1-5月我國豬肉進口量172.10萬噸,同比上漲161.46%。但因海外疫情加劇,部分國家屠宰企業工人感染停宰,且因考慮食品安全問題,豬肉進口受阻。6月以來,我國已經暫停受理多國肉制品企業的進口申報,因此預計6月份國內豬肉進口量或環比減少。
養殖、屠宰冰火兩重天
2020上半年,生豬飼料價格呈上漲走勢,半年度均價2287.55元/噸,同比漲幅5.42%。雖飼料成本有所上漲,但相對于持續高位的豬價而言,飼料成本上升影響較小,因此國內自繁自養盈利持續高位。2020年上半年生豬自繁自養盈利為2313.07元/頭,同比漲幅達到1897.83%。
2020年上半年國內生豬屠宰毛利均值14.70元/頭,同比跌幅77.13%。研究發現屠宰企業毛利在40元/頭以上時,方能真正盈利,那么顯然上半年屠宰企業整體虧損。其中負毛利地區亦屢見不鮮,屠宰企業虧損嚴重,亦存在較多虧損超100元/頭的企業。鮮品屠企生存困難,部分中小企業存在停產情況。
豬肉價格影響CPI
近年,豬肉價格逐漸成為影響CPI的主要因素。由于去年同期豬肉價格不斷走高,考慮到去年基數效應,今年CPI逐漸走低本無懸念。但在豬肉價格作用下,6月物價出現小幅回升。
7月9日,據農業農村部數據,全國農產品批發市場豬肉平均價格為47.84元/公斤。這個價格相較5月29日38.65元/公斤,上漲23%。
豬肉這一波價格的反彈,始于5月下旬。6月北京新發地農貿市場疫情的出現,以及海外肉類加工廠聚集性疫情,使得6月豬肉調配、進口管理從嚴,進一步強化了這波豬肉上漲的行情。
從統計局公布的月度數據來看,6月豬肉價格環比上漲3.6%,結束了豬肉價格3、4、5三個月連續下降的趨勢。
2020年年初,隨著我國儲備豬肉和進口豬肉上市。生豬供應逐漸恢復,彌補了市場供應不足問題,價格逐漸平穩。未來,生豬養殖業有望形成一個時間長、漲幅大的豬周期,生豬養殖行業利潤水平可能在未來兩三年仍處于高位。同時,規模化養殖場具備較高的管理水平和疫病防控能力,尤其是自繁自育一體化模式的企業,可以取得更高的利潤水平。
下半年豬肉價格或將維持“高位”
從豬肉價格走勢來說,業內機構認為,上半年,豬價走出“V”字行情。同時,他們一致表示,7月初供應仍然偏緊。5月底至今,豬肉價格連續5周上漲,下半年持續上漲的可能性增大。國金證券分析指出,近期豬肉價格結束連續3個月的下降,開始快速反彈,豬價呈高位徘徊態勢。從產能角度分析,雖然當前豬肉產能持續修復,但從絕對值來看,當前各項產能指標均顯著低于2018年同期,當前生豬供應依舊短缺。在供給不足的大背景下,市場情緒變化和季節性需求回暖等短期影響因素可加大豬價的波動程度。
國家統計局城市司高級統計師董莉娟表示,受生豬出欄減緩、防疫調配要求從嚴及進口量減少等因素影響,豬肉供應偏緊,同時餐飲和團體消費需求有所回升,6月豬肉價格轉為環比上漲3.6%(5月環比下降8.1%)。
光大銀行金融市場部分析師周茂華表示,下半年生豬價格上升空間有限,因為供需缺口整體在逐步收窄,國家會加大儲備肉投放等。6月生豬價格走高,情況有點特殊——全國各地復工復產復學有序推進,豬肉需求上升;海外部分肉類加工部門出現聚集性疫情感染,導致豬肉進口放緩;前期生豬價格持續下滑,部分養殖戶存在惜售情況等。
長江證券的觀點更為確定:“二季度以來,由于消費淡季以及大豬集中銷售等因素影響,短期豬價有所回落,但同比增長幅度仍然達104%。且大部分企業二季度起出欄已開始呈現逐步回升態勢,牧原、溫氏、新希望4-5月份月均出欄量較一季度月均出欄增幅分別達58%、18%和46%。長江證券認為,豬價三季度或繼續上行,且在非瘟疫情常態化背景下,豬價高位有望持續。”
不過也不排斥有下跌的可能,畢竟國家宏觀調控還在繼續,據悉,7月10日將出庫投放競價交易2萬噸中央儲備凍豬肉,這是年內第22次投放,累計投放量將達41萬噸。
此外,據卓創資訊監測,國內定點規模養殖場生豬出欄量在2020年2月達到了谷底,較2019年1月下降58.20%。2020年3月開始出欄量止跌反彈,其中北方供應相對充足,南方存欄多數在8月份左右開始增加,屆時國內產能集中釋放,商品豬出欄增速或加快。“因此,預計2020年下半年國內豬價整體呈現下降態勢,2019年的輝煌難以延續。”