近期豬價加速上行，同比漲幅達10%，“淡季逆襲”畜禽股反彈窗口開啟。豬e網(wǎng)訊：本輪豬價從5月份開始一路高歌，近期加速上行，同比漲幅達10%，已經(jīng)超過市場預期。豬價“淡季逆襲”源于節(jié)后補欄消極導致當前供給有限，同時大范圍降雨等極端天氣影響生豬調運，致使部分豬肉消費地階段性供不應求。當前全國豬價自4月份低點以來漲幅為20%～30%，但映射到畜禽養(yǎng)殖企業(yè)盈利環(huán)比漲幅可能是100%～200%，自繁自養(yǎng)生豬頭均盈利自4月份低點虧損200-300元已上升至盈利100-200元，白羽肉雞養(yǎng)殖由虧損2元/羽扭轉為盈利0.5-1元/羽，而盈利的高彈性和超預期增長正是本輪畜禽養(yǎng)殖股價的核心驅動力，這一驅動力趨勢在春節(jié)消費旺季前難以改變。在豬價溫和復蘇背景下，8-9月份生豬養(yǎng)殖股出現(xiàn)中等幅度反彈概率較大，我們建議投資者適度參與；但中期反轉仍需耐心等待豬價景氣周期拐點的到來。就時點而言，8-9月份是上佳時點，屆時需求回暖，且中報下降或虧損風險已充分釋放。