5月12日晚間，停牌近六個月的星河生物發布公告稱，擬通過發行股份與支付現金相結合的方式，購買洛陽拓垠等9位股東持有的洛陽伊眾清真食品有限公 司（下稱洛陽伊眾）合計93%股權，交易作價4.65億元。據介紹，洛陽伊眾從事肉牛繁育、育肥、屠宰加工、肉制品深加工及銷售等業務，與公司在銷售渠 道、農業廢料利用等方面實現很好地互補。同時轉讓方承諾，洛陽伊眾2014年、2015年和2016年實現的凈利潤分別不低于5500萬元、6500萬元 和7500萬元。

本次交易中，星河生物以發行股票購買資產方式購買洛陽伊眾74.4%的股權、以支付現金方式購買洛陽伊眾18.6%的股權。具體為，公司向洛陽拓垠等9名交易對方非公開發行股數合計為4056.7萬股，發行價格為每股9.17元，并支付現金0.93億元。

此 外，公司配套融資總額不超過1.55億元，發行價格不低于每股8.26元。星河生物實際控制人葉運壽先生承諾認購不低于本次配套募集資金發行股份總數 30%的股份。本次交易完成后，葉運壽將持有上市公司5949.59萬股（按承諾認購數量的下限計算），占上市公司股本比例的28.78%，仍為上市公司 實際控制人。

自星河生物上市以來，國內食用菌行業競爭日益激烈，星河生物主要食用菌產品價格持續下滑，盈利空間逐步被擠壓。2012年度、 2013年度及2014年1-2月上市公司營業收入分別為24782.82萬元、25483.75 萬元和5764.20萬元，凈利潤分別為448.99萬元、-16727.37萬元和320.06萬元。

相比之下，畜牧業的發展則較為穩 定。據介紹，洛陽伊眾具備年屠宰加工4萬頭肉牛的生產基地，更致力于建設年存欄1萬頭出欄3萬頭肉牛繁育及育肥基地項目。2012年、2013年及 2014年1-2月，洛陽伊眾經審計的凈利潤分別為5300.63萬元、4831.63萬元和765.88萬元。

值得一提的是，食用菌和牛 肉作為優質安全食品，在銷售渠道上具有天然的重合性。與星河 生物相比，洛陽伊眾的直銷的銷售渠道更為完善，區域布局更為廣闊。本次并購完成后，星河生物將借助洛陽伊眾在各地域市場的成熟經銷商渠道，擴大終端直銷規 模，降低對農貿市場批發商的依賴。洛陽伊眾也可以借助星河生物的銷售渠道，進一步完善銷售渠道建設，從而實現雙方在銷售渠道上的互補。

此 外，星河生物食用菌工廠化培育的主要培養基有棉籽殼、玉米芯、米糠、麩皮等農業下腳料，培養基經過栽培轉化后剩下的的廢棄物可作為養殖業的飼料。根據測 定，星河生物菌類培養基廢料將能夠替代約洛陽伊眾15%的飼料以及30%的飼草消耗，將為洛陽伊眾節省約790萬元的成本。若并購后，星河生物能重新優化 產能規劃，將能夠節省大量運輸成本。