夏季是消費淡季，但同時豬肉供給端也是一年中收縮最多的時候，而今年飼料價格高企和存欄結構形成雙重利好。飼料成本的攀升推高豬價水平；能繁母豬存 欄量接連下降，生豬產能持續(xù)淘汰。農業(yè)部數(shù)據顯示，6月份全國4000個監(jiān)測點生豬存欄環(huán)比上漲0.2%，同比下降4.8%；能繁母豬存欄環(huán)比下降 0.1%，同比下降8.2%。去年9月份以來，能繁母豬存欄量已經持續(xù)10個月下滑，目前估測僅為4630萬頭左右，處于歷史較低水平，后期生豬存欄量將 持續(xù)趨緊，生豬價格底部夯實，豬價進入上行通道。

據調查，當前養(yǎng)殖戶壓欄惜售情緒嚴重，豬價短期將繼續(xù)上漲；而且雖看好下半年豬價，但由于漲幅的不確定性，以及高溫、強降雨導致飼養(yǎng)管理成本上升等因素影響，養(yǎng)殖戶對于種豬和仔豬的補欄態(tài)度趨于理性，一定程度上避免了下半年節(jié)假日集中出欄，為長期豬價的上漲形成利好。

業(yè)內人士認為，生豬價格進入新一輪反彈對生豬養(yǎng)殖企業(yè)的股價形成支撐。

天 弘周期策略股票近一個月凈值漲幅逾9%，從二季度報告來看，其重配的是農業(yè)養(yǎng)殖，多只重倉股在近一個月時間里暴漲。例如益生科技、正邦股份漲幅約40%， 而大北農、牧原股份、圣農發(fā)展和雛鷹農牧等漲幅均超10%。目前排名第二的天弘永定成長基金也同樣重配農業(yè)，截至7月28日，今年以來其收益率達到 23.28%，僅7月期間的凈值漲幅達到10.18%，排名從6月底的第22位躥升至第2位。

這兩只基金的基金經理肖志剛表示，他們是從基 本面而不是從資金的角度來布局，因此沒有跟風藍籌，而是看好正處于周期反轉的農業(yè)。從中周期來看，農業(yè)養(yǎng)殖周期正處于4年一輪的低點，未來1年時間里屬于 難得的EPS趨勢向上的行業(yè)。而且畜牧養(yǎng)殖是農業(yè)的樞紐，目前母豬存欄量處于歷史新低，豬肉價格處于上漲通道，因此未來半年至一年仍將繼續(xù)重配畜牧養(yǎng)殖。