動物疫苗產(chǎn)業(yè)是生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的一部分，具有高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)特征。由于其較高的利潤率，近年來大量資金向動物疫苗產(chǎn)業(yè)聚集，新企業(yè)、新車間數(shù)量劇增，生產(chǎn)能力 不斷擴大。目前全國70家生產(chǎn)企業(yè)總的生產(chǎn)能力已經(jīng)超過4000-50130億羽（頭）份（mm），而根據(jù)市場估算，當前國內(nèi)市場總?cè)萘考s l800-2000億羽（頭）份（mm），企業(yè)的生產(chǎn)能力遠大于市場需求，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，動物疫苗市場競爭日趨激烈。

動物疫苗的政策寒冬

動物疫病不僅導(dǎo)致動物大范圍減產(chǎn)、生病、甚至死亡，給養(yǎng)殖者帶來巨大的直接經(jīng)濟損失，更是大量感染人類，威脅人類生命健康。近年來養(yǎng)殖業(yè)持續(xù)增長和規(guī) 模化程度的不斷加深保障了動物疫苗市場充足的成長空間。中國動物疫苗產(chǎn)品劃分為強制免疫疫苗和市場苗。目前，中國強制免疫疫苗包括口蹄疫、禽流感、豬藍 耳、豬瘟和小反芻疫苗5類，市場苗的主要品種包括豬圓環(huán)疫苗、雞新城疫苗、豬細小病疫苗等。

實行強制免疫疫苗的招標采購雖大幅提升了動物疫苗的市場規(guī)模，但也帶來諸多問題，如利益尋租加大企業(yè)成本、激烈競爭下疫苗價格過低導(dǎo)致品質(zhì)低下，導(dǎo)致 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩等。2014年之后，中國政府招標苗市場競爭激烈，但成長空間有限。

動物疫苗行業(yè)競爭格局分析

目前，多數(shù)上市疫苗生產(chǎn)企業(yè)仍以政府招標苗為主要收入來源，且以豬、禽類疫苗產(chǎn)品為主，其中競爭最為激烈的屬豬瘟疫苗產(chǎn)品（約31余家生產(chǎn)企業(yè)），集 中度最高的為口蹄疫和高致病性禽流感疫苗產(chǎn)品（分別有6家和9家生產(chǎn)企業(yè)）。5家上市公司中，天康生物和中牧股份的招標苗產(chǎn)品線最為豐富。

近幾年動物疫苗市場競爭尤為激烈，在競標過程中，各企業(yè)大打價格戰(zhàn)，盲目追求低價中標，導(dǎo)致企業(yè)降低產(chǎn)品的質(zhì)量、減少售后服務(wù)等途徑來壓低成本。造成 這種現(xiàn)象的原因，主要在于政府“價低者得”的招標政策，企業(yè)只能靠壓低價格來維持市場份額。依據(jù)2013年福建和山東兩地進行的春防招標情況，高致病性豬 藍耳活疫苗的價格較2012年的招標價格分別降低約30%和7%，進一步加劇競爭。

不過，農(nóng)業(yè)部規(guī)定從2013年9月1日起開始實施《關(guān)于做好口蹄疫疫苗質(zhì)量標準提升工作的通知》的內(nèi)容，即國家強制免疫應(yīng)用口蹄疫疫苗將逐步執(zhí)行新的 疫苗質(zhì)量標準。新生產(chǎn)的口蹄疫滅活疫苗及合成肽疫苗效力檢驗標準由每頭份3PD50提高到 6PD50（注：PD=ProtectiveDoses，PD50 為半數(shù)保護量測定方法），新生產(chǎn)的口蹄疫滅活疫苗內(nèi)毒素每頭份疫苗不超過50EU（注：EU=EndotoxinUnit，內(nèi)毒素單位），雜蛋白小于 500ml/ug。效力升級一方面提高了行業(yè)標準，另一方面也對政府招標苗的價格起到提振作用。

政府招標價格也顯示，口蹄疫o型合成肽疫苗的價格已經(jīng)同比上漲，以福建和山東兩地的疫苗價格為例，分別較去年提升了21%和105%左右。這樣一來，企業(yè)招標苗的利潤空間將更大，且鼓勵企業(yè)向優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的方向發(fā)展。

根據(jù)5家疫苗生產(chǎn)企業(yè)半年收入的變化，招標苗業(yè)務(wù)比重較大的企業(yè)上、下半年的收入具有較規(guī)律的波動，這是由于政府招標一般分為春防和秋防兩次進行，但 采購費用通常在11-12月份結(jié)算，導(dǎo)致企業(yè)收入的變化具有季節(jié)性特征。但市場苗比重較大的企業(yè)，如瑞普生物，其收入變化并未出現(xiàn)季節(jié)性波動，而是呈平穩(wěn) 上升態(tài)勢。

疫苗公司業(yè)務(wù)的市場化程度，可以依據(jù)其收入的季節(jié)性變化來衡量。如果公司招標苗業(yè)務(wù)所占疫苗收入比例較高，那其業(yè)績的波動則具有季節(jié)性變化特征；反之亦然。