報告摘要：

本輪豬周期受環保政策的影響，限養禁養持續縮減生豬產能，導致能繁母豬存欄與生豬存欄長期處于低位。依照農業部監測數據推算，能繁母豬自2016年至今累計減少約260萬頭，按照我國當前MSY水平16來計算，則直接減少4160萬頭生豬出欄。環保去產能優化產業結構效果顯著，規?；髽I擴張和區域性龍頭的強勢崛起有利于生豬行業的健康良性發展。

主要結論：

1. 《全國生豬產業發展規劃綱要（2016-2020年）》給未來生豬產業的發展指出明確目標和方向，持續環保去產能有利于產業結構的優化和快速調整。

2. 《中國食物與營養發展綱要（2014—2020年）》要求大力發展畜牧業，提高牛肉、羊肉、禽肉供給比重。2017年中央一號文件“關于深入推進農業供給側結構性改革，加快培育農業農村發展新動能的若干意見 ”給畜牧業提出穩生豬促牛羊的發展任務。在確保國家糧食安全的基礎上，淘汰落后養殖模式，縮減生豬產能符合國家穩定糧食大計。

3. 生豬產能嚴重過剩，指的是落后產能和不規范養殖不符合生態環保要求，不能滿足居民對肉類安全、品質的需求。優質豬肉供應不足，不能滿足營養健康的需求，生態高效的養殖模式還需大力發展。

4. 農業部存欄監測數據尤其是能繁母豬存欄監測數據與市場表現不相符，參考意義不大。電話調研產業同行得出一致答案，母豬產能在2016年早已恢復，并會影響2018年的生豬行情。

5. 生豬養殖由以前的分散養殖、單一經營走向產業鏈聯合，既符合食品安全需求，又可實現豬肉食品的源頭追溯。

一、生豬行業結構的新變化

我國畜牧業多數以小農經濟為主體，行業集中度不高，準入門檻低。長期以來，我國的生豬養殖行業以一家一戶的散養和中小規模養殖為主，大規模工廠化生豬養殖占比很低。而近年來受西方生豬養殖發達國家影響，國內越來越多的豬場開啟工廠化的養豬模式，養殖規模和養殖效率都有了大幅度提升。近些年關于養殖亂排污等問題一直廣受詬病，也存在監管不到位和農業污染治理不得力等諸多問題。自2015年1月1日《環保法》開始實施，畜禽污染便進入了環保黑名單。農業部先后出臺《關于促進南方水網地區生豬養殖布局調整優化的指導意見》、《全國生豬生產發展規劃綱要（2016-2020年）》、《關于加快推進畜禽養殖廢棄物資源化利用的意見》、《畜禽糞污資源化利用行動方案（2017-2020年）》等相關文件，為生豬養殖提出了新的政策要求和轉型所帶來的各種挑戰。

俗話說：“雞蛋從外部打破是食物，從內部打破是新生”。本次生豬行業的顛覆性變革和重組，更多的是基于環保所帶來的壓力，也是行業從自由無序競爭到倒逼轉型升級的關鍵時期。本次生豬行業所帶來的變化主要有：1）生豬養殖產業布局向主產糧和資源承載能力強的地區轉移；2）規?；瘮U張迅速，中小養殖戶退出養豬；3）產業鏈進一步融合和延伸，飼料企業布局或并購養殖企業；4）區域性全產業鏈養殖企業煥發生機；4） “公司+農戶”遍地開花；5）產業鏈金融加速行業整合，單一產業經營模式風雨飄搖。

二、供給狀況

1. 生豬存欄量與出欄量

從歷史存欄數據分析，可以看出我國從1976-1985年這十年時間，生豬年均存欄在3億頭左右，累計增幅9.11%。從1986年到1995年，生豬存欄量突破4億頭，平均每年存欄增加約1000萬頭，年度增幅約3.33%。從1996年至今，我國生豬存欄量持續保持增長，而在1996年生豬存欄變化很大，從年初的4.4億頭銳減至3.6億頭，當年存欄減少近8000萬頭。影響出欄頭數7000多萬頭，較上年同期減少14.46%。其他年份生豬存欄基本保持平緩上漲，且自2008年起，生豬存欄達到4.6億頭，至2013年生豬存欄達到歷史最高值約4.76億頭。2013年之后生豬存欄再度回落，截至2016年底生豬存欄約4.35億頭。

從生豬出欄量來看，1982年我國生豬出欄量突破2億頭，1989年破3億頭，1994年破4億頭，1997年破5億頭，2005年破6億頭，2012年破7億頭。那么在1976-1982，1983-1989，1990-1994，1995-1997，1998-2005，2006-2012年期間，年均增長率分別為3.38%，7.40%，9.52%，4.47%，2.41%，2.05%。2013-2016年，生豬出欄量受本輪環保去產能的影響，持續出現負增長，年均增長率為-2.11%。由此可見，我國生豬養殖量及產能在改革開放前增速相對緩慢，供給量嚴重不足。在1983-1994年這段時期，生豬供應量增長迅速，豬肉供應短缺的局面得到扭轉，進入供求平衡的快速發展階段。1995-2012年，生豬出欄量緩慢穩定增長，開始以市場化為導向，優化產業結構，逐步提高效益的結構性調整階段。

生豬出欄率方面，在1992年之前，我國的生豬出欄率均低于1，說明我國生豬養殖極度落后，生豬良種率低，飼養周期長，出欄速度慢。1993年之后，我國的生豬出欄率大于1。2010年出欄率達到144%，2014年達到155%，到2020年我國的生豬產業規劃目標出欄率要達到160%。反觀美國生豬養殖業，生豬養殖的效率很高。早在1960年，生豬的出欄率便達到150%，如今生豬的出欄率高達180%。相較美國等發達國家，我國的生豬養殖效率仍有一定的提升空間。

2. 能繁母豬存欄量

1993年以前，我國能繁母豬存欄量低于3000萬頭，至2004年能繁母豬存欄量增長到4000萬頭。2004-2013年，能繁母豬存欄量突破5000萬頭。2013年之后，能繁母豬存欄至今持續下降，2016年底能繁母豬存欄已不足4000萬頭。在1996-2006年期間，能繁母豬存欄量持續增長，累計增長率67.86%，年均增長幅度6.79%。這一時期也是我國生豬產業進入市場化階段的關鍵十年，同時也面臨著土地資源和生態環境的雙重制約，促使生豬產業以市場為導向，以提高勞動生產率、優化產業結構和增加經濟效益為主線的調整發展階段。生豬養殖方式逐步由以散養為主轉變為專業化和規?；曫B。當前，生豬養殖已走向規?；?、標準化、現代化的道路。在調整優化生豬產業布局和環保高壓的雙重政策之下，由以往散戶快進快出造成生豬產能的劇烈波動將一去不復返，生豬養殖產業迎來了高度產業化的同時也面臨行業巨頭的競爭和整合。

3. 豬肉產量

我國是世界豬肉生產第一大國，中國的豬肉產量占全球總產量的一半左右。2016年數據顯示，中國豬肉產量占比為48%。我國豬肉產量在2015年之前，豬肉產量整體呈線性增長趨勢。1996年、2007年由于能繁母豬數量降幅較大導致生豬出欄減少除外。1994年豬肉產量突破3000萬噸，至1999年突破4000萬噸，2005年突破4500萬噸，2010年突破5000萬噸，2014年達到歷史最高產量5600多萬噸?？梢钥闯?，基本上每五年豬肉產量增長約500萬噸，平均一年增長約100萬噸。2015年至今，因最嚴環保政策的執行，中國生豬養殖去產能力度很大，能繁母豬長期處于近年歷史低位，豬肉產量在2015年之后有所下降。

4. 豬肉進出口量

我國豬肉自1995年開始少量進口，占全球貿易份額的1%左右。自2001年我國加入WTO以后，進口豬肉逐漸增多，全球進口貿易份額從2009年的4.87%提高到2011年的11.47%，2014年占比12%，2015年為15.17%，2016年達到27.35%。由此可見我國豬肉進口量在逐年增加，尤其近兩年大幅度增加。2015年我國豬肉進口102.9萬噸，2016年進口218.1萬噸，USDA給出的2017年預期我國進口豬肉量約230萬噸。進兩年我國豬肉進口量大幅度增加也與國內連續兩年的豬價過高有一定的關系，國外外豬肉價差過大，直接刺激進口肉沖擊國內市場。

相對于進口豬肉，我國的豬肉出口量相對有限，而且有逐年減少的趨勢。出口貿易份額常年低于5%。我國豬肉的主要出口地區為香港、澳門。由于我國國內養殖情況復雜，豬病復雜多樣，很難達到出口國的標準，出口之路顯得任重而道遠。

三、需求狀況

伴隨我國生豬養殖業的迅猛發展，居民豬肉消費經歷了三個發展階段。第一階段：豬肉緊缺性消費階段。1980年以前，養豬業屬于家庭副業，分散飼養為主，豬肉供應有限，居民豬肉消費受當時收入水平和豬肉供應量的雙重限制，需求不能充分滿足。國家統購和憑票購買成為該時期豬肉供需的關鍵詞。第二階段：平衡性消費階段。1980年到1995年，生豬養殖業發展迅速，實現了豬肉供求基本平衡的歷史性跨越，豬肉由計劃流通體制轉向國家宏觀調控下的自由流通體制。與此同時， 居民收入水平迅速提高帶動豬肉消費水平提高，豬肉消費需求基本能夠得到滿足。第三階段：由量轉質的階段，從滿足需求到開始追求高品質、安全健康方向的轉變。20世紀90年代中期以來，生豬規模養殖戶出欄比重提高。2014年出欄500頭以上規模養殖比重達到42%。“十三五”以來，農業部出臺第一個生豬產業發展規劃，給生豬養殖和發展指明了方向并提出了新的要求。生態環保、供給側改革是這個時期的熱搜詞。

1995年我國豬肉人均消費量是20.38公斤，占肉類消費比重的86%。到2011、2012年人均豬肉消費量達到30公斤，肉類全年人均購買量達到47公斤左右。豬肉占比63%。可以看出，隨著人們生活水平的提高，肉類的消費需求逐漸多樣化，豬肉消費的比重在逐步下降，但仍是我國肉類蛋白攝取的主要來源，占比依舊有60%左右。雞肉消費比重逐年提高，占比有望達到30%甚至更高。牛羊肉的消費在國內占據10%的份額。

FAO數據顯示，我國2016年豬肉人均消費量32.51公斤，是世界平均水平的2.5倍，發達國家水平的1.4倍，日本消費量的2.1倍，韓國消費水平的1.2倍，接近歐盟國家的整體水平。而根據《中國食物與營養發展綱要（2014—2020年）》，發展目標明確指出：確保谷物基本自給、口糧絕對安全，全面提升食物質量，優化品種結構，穩步增強食物供給能力。到2020年，全國糧食產量穩定在5.5億噸以上，油料、肉類、蛋類、奶類、水產品等生產穩定發展。推廣膳食結構多樣化的健康消費模式，控制食用油和鹽的消費量。到2020年，全國人均全年口糧消費135公斤、食用植物油12公斤、豆類13公斤、肉類29公斤、蛋類16公斤、奶類36公斤、水產品18公斤、蔬菜140公斤、水果60公斤。主要任務包括大力發展畜牧業，提高牛肉、羊肉、禽肉供給比重。由此可以看出，當前我國豬肉的消費量超標嚴重，并不符合營養健康的要求，在國家保證谷物基本自給、口糧絕對安全的大前提下居民肉類消費結構未來或許會有大的調整。在優化結構調整，縮減生豬飼養量，降低豬肉消費的同時，雞肉、牛羊肉的消費比例會進一步提高。

四、農業部生豬存欄監測數據探討

9月14日，農業部公布2017年8月份400個監測縣生豬存欄數據，8月生豬存欄環比下降 0.5%，同比下降5.6%；能繁母豬存欄環比下降0.9%，同比下降4.7%。農業部自2017年1月起實行新的樣本數據輪換，由原來的4000個生豬監測點調整為400個生豬監測縣并增加規模養殖場的監測數據，在2017年6月份繼續調整樣本方案，進一步增加規模養殖場的樣本數量，目的是為提高樣本代表性。由于2017年實行樣本輪換，因此2016年與2017年的監測數據不具有樣本統一性和連貫性，結合統計局的存欄數據推算每個月的生豬存欄沒有太大的實際意義，指導性不強。 然而生豬定點屠宰量的監測數據源并沒有出現較大調整，連貫性比較強，用來監測生豬出欄指標有參考意義。數據顯示，2016年1-7月份定點屠宰量共計屠宰11524.60萬頭，2017年1-7月份定點屠宰量共計屠宰12239.08萬頭，同比增加6%。2017年除2月份屠宰量同比低于2016年外，其他月份同比增加幅度均在10%以上。由于2月份恰逢農歷春節，屠宰企業屠宰量往往不是很大，可比性不強。每月生豬屠宰量同比均較去年有所增加，也從一定程度上反映出母豬存欄量同比是上升的，至少可以推算出在2016年的6月份母豬存欄同比就已經呈上升趨勢，也就是說母豬存欄從底部回升已經至少有一年時間。從今年生豬價格持續下行的態勢我們也可以得到印證。

農業部以2016年1月為基期（指數為100），開始公布母豬與生豬每個月的存欄指數。其中只有2106年的6、7、8、9、10月份指數大于100，截至到最新數據2017年8月，每個月的母豬指數均低于100，且母豬指數逐月下降，說明其產能較去年是下降的。這實際上與市場表現是相違背的。原因除了上面提到的由于調整樣本造成的數據銜接上的問題以外，我們推測更有可能的原因是農業部選取的規模豬場樣本還是數量不足，大型豬場的樣本缺失或者太少造成的數據失真。自2016年環保拆遷以來，生豬存欄包括能繁母豬存欄持續筑底，受此影響最大的群體是中小規模散戶，尤其是100-200頭母豬左右這樣的豬場。而農業部恰巧把200頭母豬以上這樣的豬場定義為規模豬場，監測數據當中可能受環保的影響比例更大，反而環保達標的更有能力補充后備母豬的這些場的樣本量不夠而導致監測指標失真，失去相應的指導意義。目前情況來看，對于農業部的數據我們還只能作為一個參考，只有結合市場驗證才能更好把握生豬市場走勢。

農業部淘汰母豬量的數據來源于山東臨沂、河南商丘、江西上高、湖南湘潭等4個淘汰母豬集中屠宰地。從監測數據可以看出母豬的淘汰量在逐月上升，且2017年的淘汰數量遠大于2016年，說明在2016年的大好行情下，人們淘汰母豬的意愿較低，淘汰量小。正是由于2016年母豬的大量補欄，生豬供給較2016年有明顯的增加，生豬行情逐月走低，再加上環保期限將至，今年的母豬淘汰量逐月增加且淘汰數量遠大于2016年。該數據指標有一定的參考價值。

針對農業部存欄數據，尤其是能繁母豬的存欄是否長期處于低位，我們電話調研了產業內的一些同行。下面將他們的觀點也做一個簡要陳述，僅供參考。

1. 河南某大型生豬調運商：要說環保影響生豬存欄肯定是受一定影響，但大型豬場的擴產更大，一個萬頭母豬場的產能基本上可以彌補一些非養殖大縣因環保導致的存欄減少。再者拆遷至少有70%左右的是產能轉移，影響沒有想象的那么大。從眼前來說，現在生豬的屠宰量比去年同期要增加1/3，上量不加價，產能肯定是恢復的。

2. 天津正大某技術經理：區域范圍覆蓋京津冀，目前駐點滄州市場。從公司的飼料銷售量上來看，今年的銷量與去年同期相差不大。針對環保的影響，北京和天津部分地區受影響比較嚴重，但產能轉移有相當一部分。河北主要是廊坊的香河、大廠、三河幾個縣拆遷比價嚴重一些，其它地區沒有什么影響。我現在呆的滄州地區相反比去年的養殖量還要大一些。溫氏、牧原、唐人神(8.01 +0.13%,診股)等集團公司在河北都在建場，部分投產，未來產能會進一步增加。現在環保唯一的擔心的是冬季不能燒煤，其他替代性方案成本都比較高，如果保溫措施做不好，會影響仔豬的成活率。

3. 山東某大型玉米貿易商：我們也監測全國很多豬場的存欄數據，農業部也叫我們報數據。我個人認為農業部的數據是不太準，大型規模養殖場的產能擴張可能沒計算在內。

4. 安徽某集團豬場銷售經理：2016年母豬沒人舍得殺，去年從拆遷地調運母豬的車很多，加上去年母豬銷售火爆，量早就上來了。今年行情不行，種豬賣不動，養殖戶沒人愿意補欄，對2018年的行情都不看好。但個人認為2019年的行情會好起來。

5. 廣西玉林某個體老板：自己養地方品種豬，主供天地一號。當地三五百頭的養豬戶很多，環保影響不大，存欄比16年要增加很多。

五、結論與展望

新的歷史時期，我國農業發展尤其是畜牧業的發展站在了新的起點。2017中央一號文件指出，農業的主要矛盾由總量不足轉變為結構性矛盾，突出表現為階段性供過于求和供給不足并存，矛盾的主要方面在供給側。產品供求結構失衡、要素配置不合理、資源環境壓力大、農民收入持續增長乏力等問題仍很突出，增加產量與提升品質、成本攀升與價格低迷、庫存高企與銷售不暢、小生產與大市場、國內外價格倒掛等矛盾亟待破解?；谏鲜雒芎蛦栴}，國家明確指出要發展規模高效養殖業。穩定生豬生產，優化南方水網地區生豬養殖區域布局，引導產能向環境容量大的地區和玉米主產區轉移。加快品種改良，大力發展牛羊等草食畜牧業。

有鑒于此，我國生豬養殖業今后將發生一系列明顯變化。第一，以全國性集團公司為首的現代化養豬模式在國內大量布局，大大提高生豬養殖效率。第二，養豬公司與農民的結合將更加緊密，專業公司提供種苗、生產資料、技術指導，合同養豬模式取代一家一戶的分散養殖。第三，飼料公司向養殖端延伸，養殖端向屠宰端、品牌肉方向拓展，全產業鏈的構建有利于豬肉產品的信息追溯，為食品的安全性提供保證。第四，規模適度的家庭農場大受歡迎。第五，為滿足人們多樣化的飲食消費需求，休閑觀光農業、訂單式農業、品牌肉市場將大放異彩。

總之，國內養殖業的整合步伐正在加快，養豬不再單單停留在“豬”的層面，養豬者更應該定義為“豬肉生產者”，大食品的范疇正在形成。優質安全的豬肉才是好豬肉，只有著力構建良好生態循環養殖才是畜牧養殖業的未來。