5月2日，美國農(nóng)業(yè)部向OIE緊急報告，密蘇里州發(fā)生H5N1亞型低致病性禽流感。業(yè)內(nèi)人士分析，若按照疫病爆發(fā)后至少半年時間的審核程序，那2016年美國正常開關(guān)幾無可能，且可能的進口替代產(chǎn)能有限，預(yù)計我國全年祖代雞引種量將進一步下調(diào)至30萬套，較之前預(yù)期的46萬套下降35%。

從供給端看，根據(jù)機構(gòu)測算，2016年全年祖代種雞平均在產(chǎn)存欄量為60萬套，遠低于2012-2015年的祖代種雞平均在產(chǎn)存欄量100萬套、118萬套、113萬套、95萬套。而需求端，全行業(yè)各環(huán)節(jié)目前均已盈利，尤其是屠宰端3月底扭虧為盈。近期雞肉價格再度上調(diào)，真正意義上的補庫存行情已經(jīng)慢慢啟動。預(yù)計今年5月起至明年底，將是一段禽養(yǎng)殖行業(yè)的牛市之路，并且不排除在此期間雞價突破歷史高點的可能。

繼續(xù)看好禽養(yǎng)殖板塊投資機會，重點推薦民和股份、益生股份和圣農(nóng)發(fā)展。

民和股份：受益苗價上漲的彈性最大品種。市場人士預(yù)計，公司2017年商品代雞苗出欄2.8億羽、單羽盈利2.5元，雞苗業(yè)務(wù)將實現(xiàn)7億凈利潤，疊加雞肉業(yè)務(wù)1.5億凈利，公司全年凈利潤有望超8億，對應(yīng)2017年動態(tài)PE僅10倍。

圣農(nóng)發(fā)展：公司作為白羽肉雞養(yǎng)殖龍頭，將充分受益于行業(yè)反轉(zhuǎn)。一方面，公司產(chǎn)能將不斷擴張。隨著后續(xù)項目的陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計公司16-17年肉雞屠宰量分別達到4.3和5億羽。另一方面，公司打造B2C模式，進軍終端，同時通過經(jīng)銷商代理模式實現(xiàn)輕資產(chǎn)運營，未來有望成為新的利潤增長點。此外。KKR入股不僅提供資金償還貸款使得公司財務(wù)費用減少，并提供全球資源信息有望幫助公司進行國際化戰(zhàn)略布局。